Da er die Rasse der Hobbits mag, kommt der Zauberer Gandalf von Zeit zu Zeit nach Hobbingen, um seinen alten Freund Bilbo zu besuchen (siehe Der kleine Hobbit) und um die Sicherheit des Auenlandes zu überprüfen und sich zu vergewissern, dass der Schatten, der sich von Mordor immer weiter ausbreitet, nicht in diese verschlafene und ruhige Gegend eindringt. Doch die Bewohner Hobbingens kennen ihn vor allem als wandernder Zauberkünstler, der seiner Pfeife Rauchkringel entlockt und Feuerwerke macht. Die kleinen Leute haben wenig Ahnung von den wirklichen, mächtigen Kräften des alten, graubärtigen Mannes. Als einer der Istari ist Gandalf im Stande, wirksame Zauber einzusetzen, und er ist über die Geschichte Mittelerdes und die Kunde ihrer zahlreichen Völker gut unterrichtet. Sein alter ist unbekannt.

Gandalf der Graue, bei den Elben Mithrandir genannt, führt die Gefährten aus Bruchtal hinaus, als sie ihre Abenteuer beginnen, um den Herrscherring in den Feuern des Schicksalberges zu zerstören. Um gegen die Mächte der Dunkelheit zu kämpfen, kann Gandalf der Graue nicht nur auf seine Zauberkraft, sondern auch auf seinen Stab der Macht und sein Elbenschwert Glamdring zurückgreifen.